Micron Technology 2014财年第三季度业绩报告

2014-6-25 15:10| 发布者: prnews| 查看: 2239| 评论: 0

Micron Technology, Inc.,（纳斯达克股票代码：MU）今日公布了其2014财年第三季度业绩，该财务季度截止至2014年5月29日。2014财年第三季度的营业收入为39.8亿美元，比2014财年第二季度降低3%，比2013财年第三季度提高72%。

根据通用会计准则（GAAP）的计算收入和每股股利 -- 以GAAP(1)为基础，2014财年第三季度，Micron股东净收益总计8.06亿美元，摊薄每股收益为0.68美元；与之相比，2014财年第二季度，公司净收益总计7.31亿美元，摊薄每股收益为0.61美元；2013财年第三季度，公司净收益总计0.43亿美元，摊薄每股收益为0.04美元。

根据非通用会计准则（GAAP）的计算收入和每股股利 -- 以非GAAP(2)为基础，2014财年第三季度，Micron股东净收益总计9.13亿美元，摊薄每股收益为0.79美元；与之相比，2014财年第二季度，公司净收益总计9.89亿美元，摊薄每股收益为0.85美元。GAAP和非GAAP对账结果，请参考附件的财务表和附注。

与2014财年第二季度相比，2014财年第三季度的DRAM和NAND闪存产品营业收入略有下降。因为混合相关的平均售价跌幅基本上被制造成本的相应跌幅抵消，公司2014财年第三季度的综合毛利率为34%，与2014财年第二季度持平。

2014财年第三季度的运营现金流为14.6亿美元，而公司在资本开支上的投资为5.76亿美元。2014财年第三财政季度截止时，公司的现金和市场投资为48.1亿美元。

公司将于美国山地时间（MT）6月23日星期一下午2:30召开电话会议讨论财务和运营业绩。电话会议、音频、幻灯片、其他运营和财务信息，以及指南将在以下网站中公布：http://investors.micron.com/events.cfm。从即日起至2015年6月23日，可登录本公司网站，观看网上重播。此外，从MT时间2014年6月23日星期一下午5:30至MT时间2014年6月30日星期一下午5:30，可以拨打1-404-537-3406或1-855-859-2056（会议编号：56949074）收听电话会议的音频录音重播。关于投资者关系和公司其他信息更新，请关注我们的推特（Twitter）@MicronTech，地址是：https://twitter.com/MicronTech。

Micron Technology, Inc.是全球领先的先进半导体解决方案供应商之一。通过它遍布全球的运营，Micron为先进的计算、用户、网络、嵌入式和移动产品生产和销售全套DRAM、NAND闪存和NOR闪存，以及其他创新的存储器技术、封装方案和半导体系统。Micron的普通股在纳斯达克上市交易，代码是MU。欲了解有关Micron Technology, Inc.的更多信息，请访问www.micron.com。

(1) 通用会计准则（GAAP）是美国公认的会计准则。

(2) 非通用会计准则（Non-GAAP）是GAAP排除某些影响后的准则，这些影响在分析公司运营结果并理解公司盈利趋势时被公司管理机构排除在外。非GAAP还包括对用于计算每股公司未决封顶看涨权证交易股份的影响。GAAP和非GAAP对账结果，请参考附件的财务表和附注。


MICRON TECHNOLOGY, INC.
CONSOLIDATED FINANCIAL SUMMARY
(in millions except per share amounts)

	3rd Qtr.	2nd Qtr.	3rd Qtr.	Nine Months Ended
	May 29,	Feb. 27,	May 30,	May 29,	May 30,
	2014	2014	2013	2014	2013
Net sales	$ 3,982	$ 4,107	$ 2,318	$ 12,131	$ 6,230
Cost of goods sold	2,614	2,704	1,762	8,079	5,091
Gross margin	1,368	1,403	556	4,052	1,139
Selling, general and administrative	174	177	127	527	369
Research and development	349	344	226	1,013	664
Restructure and asset impairments (1)	9	12	55	18	94
Other operating (income) expense, net (2)	(3)	1	(1)	235	(17)
Operating income (loss)	839	869	149	2,259	29
Interest income (expense), net	(75)	(77)	(52)	(248)	(159)
Other non-operating income (expense), net (3)	(21)	(122)	(45)	(223)	(263)
Income tax (provision) benefit (4)	(72)	(63)	1	(215)	(3)
Equity in net income (loss) of equity method investees	135	134	(10)	355	(120)
Net income attributable to noncontrolling interests	--	(10)	--	(33)	(2)
Net income (loss) attributable to Micron	$ 806	$ 731	$ 43	$ 1,895	$ (518)

Earnings (loss) per share:
Basic	$ 0.76	$ 0.69	$ 0.04	$ 1.79	$ (0.51)
Diluted	0.68	0.61	0.04	1.58	(0.51)

Number of shares used in per share calculations:
Basic	1,067	1,060	1,024	1,058	1,018
Diluted	1,190	1,201	1,047	1,196	1,018


CONSOLIDATED FINANCIAL SUMMARY, Continued

	As of
	May 29,	Feb. 27,	Aug. 29,
	2014	2014	2013
Cash and short-term investments	$ 4,264	$ 4,504	$ 3,101
Receivables	2,715	2,826	2,329
Inventories	2,532	2,462	2,649
Current restricted cash (5)	--	--	556
Total current assets	9,705	9,991	8,911
Long-term marketable investments	545	552	499
Property, plant and equipment, net	8,021	7,859	7,626
Total assets	20,495	20,615	19,118

Accounts payable and accrued expenses	2,828	2,679	2,115
Current debt (3)(5)	1,508	2,230	1,585
Total current liabilities	4,760	5,305	4,125
Long-term debt (3)(5)	4,137	4,317	4,452

Total Micron shareholders' equity (3)	9,940	9,284	9,142
Noncontrolling interests in subsidiaries	757	760	864
Total equity	10,697	10,044	10,006


		Nine Months Ended
		May 29,	May 30,
		2014	2013
Net cash provided by operating activities		$ 4,352	$ 1,094
Net cash provided by (used for) investing activities		(923)	(1,170)
Net cash provided by (used for) financing activities		(2,234)	57

Depreciation and amortization		1,680	1,440
Expenditures for property, plant and equipment		(1,518)	(964)
Payments on equipment purchase contracts		(292)	(162)
Repayments of debt		(3,134)	(664)
Proceeds from issuance of debt		1,062	812

Noncash equipment acquisitions on contracts payable and capital leases		294	387

2013年7月31日，公司收购了Elpida Memory, Inc.，现称为Micron Memory Japan, Inc. （“MMJ”）和Rexchip Electronics Corporation现称为为Micron Memory Taiwan Co., Ltd.（“MMT”）89%的股份，现金总额为9.49亿美元。其中，MMJ的资产包括：一座位于日本广岛的300mm DRAM晶圆制造工厂和一座位于日本秋田的组装和测试工厂。MMT的资产包括台湾台中市的一条300mm DRAM晶圆制造工厂。2014财年第二和第三季度，该公司又购买了MMT 10.62%的未偿付普通股。

(1) Restructure and asset impairments consisted of the following:

	3rd Qtr.	2nd Qtr.	3rd Qtr.	Nine Months Ended
	May 29,	Feb. 27,	May 30,	May 29,	May 30,
	2014	2014	2013	2014	2013
Loss (gain) on impairment of MIT assets	$ --	$ (5)	$ --	$ (5)	$ 62
Loss (gain) on impairment of LED assets	(3)	--	25	(6)	29
Loss on restructure of consortium agreement	--	--	26	--	26
Gain on termination of lease to Transform	--	--	--	--	(25)
Other	12	17	4	29	2
	$ 9	$ 12	$ 55	$ 18	$ 94

Other restructure for the first nine months of fiscal 2014 included an aggregate of approximately $30 million associated with the company's efforts to wind down its 200mm operations in Agrate, Italy and Kiryat Gat, Israel.

(2) Other operating expense for the first nine months of fiscal 2014 included a charge in the first quarter of $233 million to accrue a liability in connection with the company's settlement of all pending litigation between it and Rambus, Inc., including all antitrust and patent matters. The amount accrued represented the discounted value of amounts due under the arrangement.

(3) Other non-operating income (expense) consisted of the following:

	3rd Qtr.	2nd Qtr.	3rd Qtr.	Nine Months Ended
	May 29,	Feb. 27,	May 30,	May 29,	May 30,
	2014	2014	2013	2014	2013
Loss on restructure of debt	$ (16)	$ (80)	$ --	$ (171)	$ (31)
Gain (loss) from changes in currency exchange rates	(5)	(14)	(45)	(25)	(231)
Adjustment to gain on acquisition of MMJ	--	(33)	--	(33)	--
Other	--	5	--	6	(1)
	$ (21)	$ (122)	$ (45)	$ (223)	$ (263)

2014财年前9个月，公司发起了一系列债务重组行动，包括兑换交易、债务转换和结算、以及现金回购。这些活动导致2014财年第三、第二、第一季度累计非经营性损失分别为1600万美元、8000万美元、7500万美元。

交换交易

在2013年11月的一系列独立非现金交易中，公司将其部分2027票据、2031A票据和2031B票据（统称为“交换票据”）转换为3.00%的2043年到期的可转换优先票据（“2043G票据”）。与2043G票据发行相关，公司记录了6.27亿美元债务和1.73亿美元额外资本。兑换交易的净效应是，2014财年第一季度，公司账面债务价值增加2.82亿美元，额外资本减少2.38亿美元。与兑换交易相关,列入清偿部分，公司确认2014财年第一季度，累计非经营性损失为3800万美元。

债务转换和结算

2027票据 - 2013年11月，公司宣布自2013年12月13日起，中止其剩余2027票据的转换。2014财年第一和第二季度，几乎公司2027票据的所有持有人都行使其转换票据权，在每种情况下，公司选择完全以现金结算转换金额。2014财年第二季度，公司以现金结算的转换金额为1.79亿美元。公司确认：在2014财年第二季度和前9个月，与这些行动相关的非经营性损失分别为1900万美元和4100万美元。

2031A票据 - 2013年11月，公司要求在2013年12月7日赎回其剩余2031A票据。2014财年第一和第二季度，几乎公司2031A票据的所有持有人都行使其转换票据权，在每种情况下，公司选择完全以现金结算转换金额。2014财年第二季度，公司以现金结算的转换金额为4.40亿美元。公司确认在2014财年第二季度和前9个月，与这些行动相关的非经营性损失分别为5000万美元和6500万美元。

2014票据 - 2014年1月，公司要求在2014年3月3日赎回其剩余2014票据。2014财年第二季度和第三季度，公司2014票据的多数持有人都行使其转换票据权，在每种情况下，公司选择完全以现金结算转换金额。2014财年第三季度，公司以现金结算的转换金额为7.18亿美元。公司确认在2014财年第三季度，与这些行动相关的非经营性损失为900万美元。

现金回购

2014年1月 - 2014年1月，公司在私下协商交易中，以总额为4.07亿美元的现金回购其本金总额为1.64亿美元的2031B票据、2032C票据和2032D票据。公司确认在2014财年第二季度，与这些行动相关的非经营性损失为1100万美元。

2014年4月和5月 - 2014年4月和5月，公司在私下协商交易中，以总额为2.53亿美元的现金回购其本金总额为0.99亿美元的2032C票据和2032D票据。公司确认在2014财年第三季度，与这些行动相关的非经营性损失为700万美元。

2013财年第三季度和前9个月，汇率变动产生的收益（亏损），包括公司对MMJ和MMT的收购相关的外汇对冲市场价值变动，导致汇兑损失分别为0.47亿美元和2.25亿美元。

收购MMJ和MMT之后，公司记录在案的净资产为26.01亿美元，非控股权益为1.68亿美元。因为收购净资产的公允价值小于非控股权益超过公司收购价，2013财年第四季度，公司确认该项收购的收益为14.84亿美元。2014财年第二季度调整了自收购之日起的暂定金额，主要是为了预申请债务。其结果是，2014财年第二季度，公司为这些衡量周期调整记录的非运营性开支为3300万美元。

(4) Income taxes for the third quarter and first nine months of fiscal 2014 included $49 million and $177 million, respectively, related to the utilization of deferred tax assets as a result of MMJ's and MMT's operations. Remaining taxes for the third quarters and first nine months of fiscal 2014 and 2013 primarily reflect taxes on the company's non-U.S. operations. The company has a full valuation allowance for its net deferred tax asset associated with its U.S. operations. The provision (benefit) for taxes on U.S. operations for the third quarters and first nine months of fiscal 2014 and 2013 was substantially offset by changes in the valuation allowance. As of the third quarter of fiscal 2014, the company estimates it will have an increase in unrecognized tax benefits for fiscal 2014 of approximately $110 million primarily related to transfer pricing matters. This increase is expected to be substantially offset by a change in the company's valuation allowance.

(5) On February 5, 2014, the company issued $600 million in aggregate principal amount of 5.875% Senior Notes due February 2022 (the "2022 Notes"). Issuance costs for the 2022 Notes totaled $14 million.

2013年12月20日，公司发行了本金总额为4.62亿美元的2019年1月到期的抵押票据（“2019票据”），本次发行占该票据总额的1.258%，该票据以特定设备做抵押，2019年1月15日到期。2019票据的本金将在10个连续半年中分期支付（每年的1月和7月），从2014年7月起生效。公司为发行2019票据的相关事项支付了2300万美元保证金，将在2019票据的期限内分期偿还。

2014财年第一季度，公司首次为MMJ债权人分期付款5.34亿美元，该笔资金自收购之日起即保存在一当前受限制的现金账户中。


MICRON TECHNOLOGY, INC.
RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP RESULTS
(in millions except per share amounts)

	3rd Qtr.	2nd Qtr.
	May 29,	Feb. 27,
	2014	2014

GAAP net income attributable to Micron	$ 806	$ 731
Non-GAAP adjustments:
Flow-through of MMJ inventory step up	--	42
Restructure and asset impairments	9	12
Amortization of debt discount and other costs	36	44
Loss on restructure of debt	16	80
Adjustment to gain on acquisition of MMJ	--	33
(Gain) loss from changes in currency exchange rates	5	14
Estimated tax effects of above items	(8)	(22)
Non-cash taxes from MMJ purchase accounting	49	55
Total non-GAAP adjustments	107	258
Non-GAAP net income attributable to Micron	$ 913	$ 989

Number of shares used in diluted per share calculations:
GAAP	1,190	1,201
Effect of capped calls	(38)	(42)
Non-GAAP	1,152	1,159

Diluted earnings per share:
GAAP	$ 0.68	$ 0.61
Effects of above	0.11	0.24
Non-GAAP	$ 0.79	$ 0.85

上表所列为属于Micron的非通用会计准则净收益、摊薄股份和摊薄每股收益。实际上可能偶尔或一次性地进行上述调整，但其的确是公司定期或非核心运营活动的结果。公司确信该非通用会计准则信息有助于理解趋势和分析公司经营业绩和盈利。公司向投资者提供该信息，以帮助其分析公司的经营业绩。非通用会计准则信息可用于评估业绩、决定如何分配公司资源和如何管理，并且应确保投资者制定投资决策时，能够访问类似数据。这些调整活动所示数据与根据美国通用会计准则所示数据有所不同，因此可能无法与其他公司所呈报告相比较。

分析公司运营业绩和理解公司收益趋势时，公司管理层排除了以下因素：

-- 投资者追加投资中与公司

收购MMJ有关的资金流；

-- 重组和资产减损；

-- 分期偿还债务贴现和其他成本，包括

与公司可转换债务以及MMJ分期偿还债务

有关的非现金利息费用增值；

-- 债务重组的损失；

-- 调整MMJ的收购收益；

-- 货币汇率变动产生的收益（亏损）；

-- 上述事项的估计税收影响；和

-- 利用与公司收购MMJ有关的